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中国社会科学院工业经济研究所

中美经贸摩擦及其对美国在华企业的影响

2020年01月19日来源:《沈阳工业大学学报(社会科学版)》(CNKI网络出版2020-1-3)    作者:梁泳梅

摘要中美经贸摩擦的主要表现是美国不断对中国的出口产品加征关税在估算中美经贸摩擦对美国在华企业的影响后认为由于美国在华企业在美国整体利益格局中占比较小产品出口比例较小及其行业分布的特点导致中美经贸摩擦对美国在华企业的影响十分有限但这也意味着美国在中国的直接投资不会大量减少中国应准确把握和平衡好利用在华美资企业牵制美国政府的应对措施通过更高水平的扩大开放来应对中美经贸摩擦

关键词进出口贸易中美贸易中美经贸摩擦美国在华企业关税

基金项目国家社会科学基金项目17BJY221);中国社会科学院登峰战略优势学科产业经济学成果

 

从中美经贸摩擦开始以来截至2019年9月底中美经贸高级别磋商已经进行了十三轮最新《中国经济学人》问卷调查结果显示多数经济学家判断未来五年内中美经贸摩擦很难消失甚至还有四成的经济学人认为经贸摩擦会进一步恶化[1]可见分析中美经贸摩擦对美国自身的影响做到知已知彼有利于中国更好地应对来自外部的压力中美经贸摩擦的主要表现形式是美国对中国产品不断加征关税其对美国自身的影响既涉及到美国的国内消费者也涉及到美国在华企业而美国消费者与美国的企业集团对美国政府的影响是不可同日而语的通常来说企业对美国政府施加的压力会更大因此分析中美经贸摩擦对美国在华企业的影响对于估计中美经贸摩擦的发展趋势从而制定有效的应对措施无疑具有重要的实践参考意义

经贸摩擦的实质及主要表现

1.经贸摩擦的实质美国欲遏制中国发展

中国各界普遍认为中美贸易摩擦的原因并不像美国所宣称的是为了解决巨大的货物贸易逆差其实质和主要目的是遏制中国的发展主要是通过遏制中国高技术产业的发展来遏抑中国经济的快速发展这在已有文献中已取得共识[2-3]随着全球经济的深度一体化国际分工体系也在不断调整中国经济的快速发展和生产技术的持续进步提高了中国在全球产业链中的地位当今世界的大国竞争更多地集中在科技创新与产业链之间的竞争上[4]虽然中美经贸合作依然是互利共赢的美国依然位于全球产业链和价值链的中高端对华出口了包括飞机汽车集成电路等在内的大量资本品和中间品中国依然位于全球产业链和价值链的中低端美国从中国进口的货物主要是消费品和最终产品但是美国却认为中国“威胁”了美国的经济与技术安全2018年版的美国国防战略报告中将中国确定为美国长期的“战略竞争对手”因此美国对中国采取的各种贸易保护主义行为及其带来的经贸摩擦说到底是老牌守成大国对新兴大国采取的战略竞争手段[5]当然除此以外美国挑起贸易争端还能获得包括对工业中间品货物贸易顺差进行打压[2]要求中国增加对美国产品的购买等在内的利益敲诈好处

2.经贸摩擦主要表现为美国不断对中国的出口产品加征关税

本次中美经贸摩擦的主要表现形式是美国对中国的出口产品不断加征关税2017年8月美国贸易代表办公室基于1974年《美国贸易法》第301条款对中国关于技术转让知识产权和创新的相关政策和实践进行调查俗称301调查),并于次年3月发布了调查结果对中国展开了包括不公开的技术转让制度对外投资等多项指控为其发起贸易战提供依据随后美国总统特朗普宣布将对来自中国的包含重要工业技术的价值500亿美元的进口产品征收25%的关税包括涉及“中国制造2025”计划的产品中美经贸摩擦开始不断升级美国对中国加征关税所涉及的商品范围不断扩大价值不断上升税率也不断加码见表1)。

 

1 中美经贸摩擦的主要表现与发展走势

 

由于中美经贸摩擦的主要表现形式是美国对来自中国的进口商品加征关税,因此下文主要分析美国加征关税对美国在华企业的影响,尤其是重点分析对美国在华企业出口的影响。

美国在华直接投资基本情况

由于数据可得性的限制本文用美国在华直接投资企业的情况来反映美国在华企业的状况美国在华直接投资是指美国的跨国企业以取得企业经营权或控制权为手段为获取利润而在中国从事制造业商业服务业等行业的投资行为基本上可以反映美国在华企业的总体情况

1.美国在华企业资产总额相对较少

从总体上看美国在华直接投资仅占其对全球直接投资的很小一部分也就是说美国在华企业的利益只是美国海外企业中非常小的一部分根据美国经济分析局BEA的数据截至2018年美国在华的直接投资存量为1165.18亿美元基于历史成本价格调整后),占美国在全球对外直接投资总额的2%见表2)。虽然近几年来美国在华直接投资数额在不断上升在华直接投资占其在全球直接投资的比例也在提高,但是总体来看美国在华企业的资产总额相对来说还是比较少,这也意味着美国在华企业或者说美国企业在华业务的重要性并不是很高。

 

2 美国对外直接投资头寸 亿美元

注:本表所指的对外直接投资,是指美国企业拥有至少10%股份的对外投资。数据为基于历史成本价格调整后的。

数据来源:美国经济分析局。

 

2.美国在华投资半数分布在制造业尤其是交通运输设备化学产品计算机与电子产品的制造

分行业来看截至2018年底美国在中国的直接投资中约有50%分布在制造业见表3)。2008—2016年制造业在美国在华投资总额中的比重是不断上升的45%增长到51%2017年开始制造业占比有所下降2017年和2018年均维持在50%

 

3 美国在华直接投资行业分布情况 %

数据来源:根据美国经济分析局提供的数据计算而得。

 

再进一步看美国在华企业在制造业内部的分布情况美国在华直接投资主要集中在交通运输设备主要是汽车)、化学产品计算机与电子产品这三大类其中美国在华企业在交通运输设备制造业主要是汽车的发展迅速在化学产品制造业发展较为稳定在计算机与电子产品制造业则出现了收缩具体来看美国在华直接投资在交通运输设备制造业的占比最大截至2018年底在该行业的美国在华直接投资资产存量约占总额的13%2008—2018年美国在华直接投资在交通运输设备制造业中的占比增长很快4%大幅提高至13%增长了2倍多化学产品制造业是美国在华直接投资的第二大制造行业截至2018年底该行业美国在华直接投资资产存量约占总额的11%2008—2018年也基本稳定在这个比例计算机与电子产品制造业是美国在华直接投资的第三大制造行业截至2018年底该行业美国在华直接投资资产存量约占总额的19%与交通运输设备制造业不同的是美国在计算机与电子产品制造业的业务出现不断收紧的趋势2008—2018年占比有较大下降14%减少至9%

3.美国在华企业出口比重较低仍以中国本土市场为主出口主要集中在计算机和电子产品上

相关调查显示美国在华投资企业的出口外销比例相对较低所生产的产品主要是在中国本土市场销售这与其它外资企业存在较大差异美国经济分析局的调查数据显示2015年美国跨国企业海外控股子公司在中国市场的销售额为3558亿美元而这些子公司的产品从中国出口到美国的仅有105亿美元仅占前者的3%由此可以推断美国在华公司的产品主要是在中国市场销售2015年美国海外公司通过中国向美国出口105亿美元仅占总额的3%

进一步分行业来看美国海外公司通过中国向美国出口的产品主要集中在计算机和电子产品上2015年为34.78亿元占当年从中国出口到美国总量的33%见表4)。

 

4 2015年美国企业海外控股子公司通过中国向美国出口情况

数据来源:根据美国经济分析局提供的数据计算而得。

 

经贸摩擦对美国在华企业的影响

通过比较美国在华投资在美国总体经济利益中的地位美国在华企业的行业分布和产品市场方向中美经贸摩擦的过程中美国采用对中国出口至美国的商品征收关税的方式来对中国施压这对美国在华投资企业的影响十分有限

1.美国在华企业的大部分业务不会受到中美经贸摩擦的影响

截至2018年美国在华直接投资存量仅占美国全球对外直接投资总额的2%影响很小“关税制裁”仅针对出口商品产生影响我们可以做一个较为粗略的估算首先假设美国在华制造业中企业都要受到“关税制裁”的影响2018年为例约有582.59亿美元资产的企业所有者会受到利益损害该部分资产约占美国同期在全球海外直接投资存量的0.98%因此这部分受损利益所有者在美国海外投资的整体利益格局中力量是比较微弱的从利益博弈的角度来看美国在华制造业企业的力量对比明显处于弱势其次美国在华制造企业生产的大部分产品均面向中国本土市场的销售只有不到3%的销售额用于出口因此可以推测美国在华企业的绝大部分业务都不会受到“关税制裁”的影响

2.美国征税清单设计尽量减少对美国在华企业的影响

结合2018年6月15日美国贸易代表办公室USTR公布的对华“301调查”的征税清单与美国在华企业出口行业结构进一步估算中美经贸摩擦对美国在华企业的影响

在美国对华征税清单中金额较高的单项是“排量在1500~3000cc之间的乘用车”涉及金额为15.2亿美元虽然交通运输设备行业是美国在华投资最主要的制造行业占美国对华直接投资总额的13%见表3),但是这个行业的美国在华企业主要聚焦于中国本土市场出口到美国的销量较少

在美国对华征税清单中“其他电气设备及装置”的单项金额也较高但是电气设备电器与组件在美国在华投资中的比重非常小只占总额的1%见表3)。而且在电气设备电器与组件产业中美国在华企业向美国出口量也较小2015年仅为8亿美元见表4),其中还有很大一部分没有包括在“其他电气设备及装置”的单项中

在美国对华征税清单中美国在华企业受影响较大的可能是“集成电路处理器和控制器”和“自动数据处理设备的硬盘驱动器”见表5)。计算机与电子产品在美国在华投资中的比重并不很小9%见表3),而且又是美国在华企业向美国出口的主要产品约占美国在华企业向美出口总额的33%见表4)。因此该行业的美国在华企业是值得我方研究如何利用的企业

 

5 2018615日美国对华征税清单主要细项

 

从美国在华企业利益影响角度看经贸摩擦的应对

从本文的估算结果来看中美经贸摩擦对美国在华企业的利益影响十分有限据此得到应对中美经贸摩擦的建议

第一准确把握和平衡好利用在华美资企业牵制美国政府的应对措施一方面利用美国在华企业牵制美国政府的可能性较小美国在华企业在美国总体对外投资中的利益占比较小在美国总体经济利益格局中的比例更小可以推测这部分企业对美国政府的游说力量非常有限而且可以看出美国政府在设计清单时也在尽量避免损害美国在华企业的利益因此虽然可以把有效利用美国在华企业来牵制美国政府作为一种可供考虑的应对方式但显然不应该花费过多的精力与资源否则有可能成为成本高收益小的措施另一方面从美国对华征税清单来看有可能直接受影响的美国在华企业主要集中于计算机与电子产品制造业我方应该尽快调查清楚该行业美国在华企业对美国政府加征关税的真实态度与利益诉求并加以合理利用

第二进一步通过高水平的扩大开放应对中美经贸摩擦中美经贸摩擦对美国在华企业的利益影响十分有限这也意味着中美经贸摩擦并不会轻易阻断美国企业在华继续投资中美经贸关系仍然有很大的互补性中国仍然需要与包括美国在内的各个国家企业进行更高水平的合作因此我们需要进一步拓展开放领域优化开放布局进一步加快完善法治化国际化便利化营商环境进一步放宽市场准入缩减外资准入负面清单允许更多领域实行外资独资经营更加注重规则等制度型开放通过开放实现中国与各国在华企业的互利共赢

 

参考文献

[1]王树森李钢.中美经贸关系现状及经济发展差距的基本判断——基于《中国经济学人》调查问卷的分析[J/OL].[2019-12-18].沈阳工业大学学报社会科学版.

[2]邓仲良.从中美贸易结构看中美贸易摩擦[J].中国流通经济20183210):80-92.

[3]段颀卢庆贺.中美贸易摩擦问题观点与对策[J/OL].[2019-10-22].北京航空航天大学学报社会科学版),https://doi.org/10.13766/j.bhsk.1008-2204.2018.0376.

[4]雷少华.超越地缘政治——产业政策与大国竞争[J].世界经济与政治20195):131-154160.

[5]陈继勇.中美贸易战的背景原因本质及中国对策[J].武汉大学学报哲学社会科学版),2018715):72-81.

 

梁泳梅.中美经贸摩擦及其对美国在华企业的影响[J/OL].沈阳工业大学学报(社会科学版):1-6[2020-01-10].http://kns.cnki.net/kcms/detail/21.1558.C.20200103.1058.004.html.

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